MyntExchange: Por que os títulos precisam estar no Blockchain

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08 de agosto de 2023, 22h13 BST

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Da mesa da Myntfund

REYKJAVÍK, Islândia., 8 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- Um dos benefícios fundamentais da tecnologia blockchain é sua capacidade de registrar transações de forma transparente em um livro-razão à prova de falsificação.

Este nível de abertura não tem precedentes num sector financeiro onde a obscuridade, os acrónimos complicados e a manipulação beneficiam apenas os intervenientes mais poderosos. Especificamente, a tecnologia blockchain pode lançar luz sobre táticas antiéticas, como o uso de dark pools – exchanges privadas onde grandes negociações acontecem, escondidas dos olhos do público. Em suma, estes pools permitem que os fundos de cobertura influenciem os preços sem serem detectados, através do dumping em massa de acções.

Mas apenas alguns no topo da hierarquia de títulos beneficiam de “mergulhar” nestes pools.

Em 2016, o Barclays e o Credit Suisse foram multados em mais de US$ 150 milhões pela SEC por operarem dark pools.

Nas palavras do famoso filme de David Fincher “A Rede Social” sobre a ascensão meteórica do Facebook:

"No grande esquema das coisas, isso é uma multa por excesso de velocidade."

Por outras palavras, essas multas não significam nada para estas empresas, e a SEC nada mais é do que um patrulheiro rodoviário que as apanha em flagrante de vez em quando.

Para nivelar as condições de investimento, são necessárias maiores mudanças tecnológicas.

A transparência do Blockchain permite que os reguladores monitorem continuamente os mercados, em vez de depender de inspeções esporádicas. Embora a SEC tenha alterado recentemente as leis para inspecionar fundos de cobertura sem aviso prévio, a sua supervisão permanece limitada. Blockchain fornece vigilância constante de todas as atividades e ativos da rede.

Esta visibilidade dissuade o crime e beneficia os investidores de retalho.

As ineficiências e a ofuscação dos sistemas financeiros legados resultam, em última análise, de custos elevados e de processos desatualizados. Por exemplo, a prática sistémica de “embelezar” os balanços utiliza recursos significativos para polir as imagens das empresas antes de serem cotadas publicamente.

Há outra palavra para esse processo:

Fraude.

Mas ei, não somos a SEC – o que sabemos?

Depois há a sobrecarga administrativa substancial da gestão de títulos através de infra-estruturas com décadas de existência.

Por exemplo, simplesmente listar uma ação em uma bolsa requer dezenas de milhões de dólares (dependendo do número de ações emitidas) e mais de um ano de saltos. Os custos e as complexidades da emissão e da negociação continuam a prejudicar os processos muito depois dos obstáculos iniciais.

Este gargalo burocrático contradiz o ritmo acelerado dos negócios modernos.

Sejamos realistas: apesar das muitas reclamações (válidas) sobre criptomoedas, a tecnologia blockchain poderá trazer títulos para o século XXI.

A tecnologia Blockchain permite que ativos como ações sejam emitidos e negociados diretamente entre pares, sem intermediários. Os intermediários e os gatekeepers têm tradicionalmente um valor reduzido, ao mesmo tempo que sobrecarregam os processos com custos exorbitantes.

Não tão on-line.

O Blockchain também permite a propriedade fracionada, permitindo que os investidores de varejo participem de oportunidades que de outra forma seriam acessíveis apenas aos ricos, como imóveis ou fundos de investimento. Ao abrir portas para diversos investidores, o blockchain também promove a inclusão financeira nos mercados de capitais.

Para emissores e empresas, a listagem de títulos no blockchain reduz drasticamente os custos em comparação com as rotas tradicionais. As startups, em particular, podem beneficiar desta acessibilidade e reduzir as suas barreiras à entrada. Os custos contínuos também são reduzidos por meio da automação de processos e da redução da papelada.

Além da listagem, a tecnologia blockchain também reduz a sobrecarga de conformidade, rastreamento de propriedade e comunicações com acionistas.\ Essas atividades normalmente exigem um enorme esforço manual e despesas em estruturas legadas.

A capacidade do Blockchain de incorporar regras e automatizar fluxos de trabalho por meio de contratos inteligentes também facilita as operações durante todo o ciclo de vida da segurança.